Financial Modelling

Beschrijving

Financial Modelling is nuttig voor finance professionals, zoals accountants, boekhouders en controllers die de toekomstige financiële overzichten willen voorspellen voor een onderneming. Met dit model maak je in 15 minuten een financieel basismodel met de volgende overzichten:

1. Winst- en verliesrekening
2. Balans
3. Kasstroomoverzicht
4. Verloopstaat van de behouden winst
5. Ondersteunende schema’s, zoals: schuldenverloop, vrije kasstroom, dupont-schema, dividendbetalingen etc.

Wat heb je nodig voor Financial Modelling?

De belangrijkste ingrediënten die je nodig hebt voor het voorspellen van financiële overzichten zijn:

• Historische winst- en verliesrekeningen;
• Historische balansen;
• Een goed begrip van het bedrijfsmodel; en
• Managementplannen voor de nabije toekomst.

De historische winst- en verliesrekeningen en balansen bieden een goede basis waarop toekomstige resultaten kunnen worden aangenomen of voorspeld. Een goed begrip van het bedrijfsmodel helpt om dit beter in te schatten. Managementplannen voor de nabije toekomst zijn erg belangrijk, vooral als uitbreiding, nieuwe investeringen of verandering in strategie of financieel beleid worden verwacht, omdat deze op meerdere manieren invloed hebben op de verwachte resultaten.

Werkvolgorde

We adviseren om het financieel model te gebruiken in een logische volgorde. Dit is de volgorde die wij adviseren:

1. Verzamel winst- en verliesrekeningen en balansen van de afgelopen 3 jaar.
2. Vul de historische winst- en verliesrekeningen in.
3. Vul de historische balansen in.
4. Bereken het kasstroomoverzicht en de historische ratio’s en kengetallen.
5. Bepaal de aannames voor diverse scenario’s ten aanzien van omzet- en kostenontwikkeling.
6. Maak nu aannames voor overige zaken zoals debiteurentermijn, crediteurentermijn,  belastingen etc.
7. Beoordeel de geprognosticeerde rapportages en wijzig je aannames indien nodig.

Stap 1-3. Historische gegevens verzamelen en verwerken

Allereerst vullen we de winst- en verliesrekening van de afgelopen 3 jaar in. Heb je maar 2 jaar historie? Begin dan in het tweede jaar met invullen.

Nu vul je de balansen van de voorgaande jaren in. Je hoeft alleen de cellen te vullen met blauwe cijfers.

Stap 4. Kasstroomoverzicht en de historische ratio’s en kengetallen

Het kasstroomoverzicht en de historische ratio’s en kengetallen worden automatisch uitgerekend.

Stap 5. Aannames ten aanzien van omzet en kosten

Nu je weet waar je “vandaan komt” ben je beter in staat om een inschatting van de toekomst te maken. In dit voorbeeld zie je dat de historische omzetgroei tussen de 6,2% en 9,7% ligt. Je kunt in het Excel-sjabloon Financial Modelling maar liefst 4 verschillende scenario’s voor omzet en kosten invullen, zodat je snel diverse situatie kunt vergelijken. Het enige wat je hoeft te doen is het selecteren van een ander scenario.

Stap 6. Overige aannames

Het is nu zaak om enkele aannames te doen voor de afschrijvingen, belastingen, rente, betaaltermijnen, investeringen en schulden. Het invullen wordt makkelijker, omdat je al wat historie hebt.

Stap 7. Analyse en bijstelling

Financial Modelling is uitgerust met diverse hulpmiddelen om je te helpen bij je analyse. Zo tref je de volgende rapportages aan:

Verloopstaat behouden winst

Hiermee zie je de ontwikkeling van de behouden winsten (toevoeging van het netto resultaat en uitkering van dividend).

Dynamische grafieken

Om het verloop van waarden te visualiseren vind je ook een dynamische grafiek. Selecteer de variabele die je wilt zien en de grafiek wordt automatisch bijgewerkt. Vergelijk bijvoorbeeld de ontwikkeling van de omzet met de operationele kosten.

Ondersteunende schema’s en grafieken

Voor je analyse kun je de volgende schema’s gebruiken:

DuPont-schema

Tot slot hebben we nog een DuPont-schema opgenomen. Met het DuPont-schema zie je hoe het rendement op het totale vermogen tot stand komt.